江苏售电市场到底成效几何？

随着我国电力体制改革逐步了解，电力交易市场大大放松，使得更加多的售电公司开始转入实质性的售电业务。为了理解当前我国购电市场的运营情况，我们挑选省级电力市场化交易规模仅次于、用户数量最少的江苏购电市场作为研究对象，重点从江苏购电市场特点、购电主体特点、存活下来的售电企业特点及主要盈利模式等角度分析，企图探究江苏购电市场运营效益究竟如何，又有多大的市场快速增长空间？以期研究其市场特点和规律，糅合其经验，为其他地方购电市场交易获取参照。一、2019年江苏电力市场交易概况及特点2019年，江苏确认了市场化交易电量规模将超过3000亿度，规模仍然佩在全国首位。

特别是在是用户范围更进一步不断扩大到合乎准入条件、强迫参予市场的全部10千伏及以上用电电压等级、继续执行大工业及一般工商业类电价的用户后，更好的中小用户将转入市场，购电市场活跃度未来将会大幅度提高。（一）2019年江苏电力市场交易情况目前，江苏省电力交易市场年度交易主要使用双边宽协和年度上海证券交易所交易方式，月度交易主要使用集中于竞价、月内增量交易（2018年7月开始）等，发电外侧还有抽水机蓄能招标、发电权交易等。2019年，双边宽协成交价电量为2341.1亿千瓦时，成交价均价为369.18元/兆瓦时，平均值价差为21.82元/兆瓦时；上海证券交易所交易成交价电量为10亿千瓦时，成交价均价为372.01元/兆瓦时，平均值价差为18.99元/兆瓦时。从参予年度双边长协的市场主体情况来看，2019年参予主体共计304家，较去年增加31家，但购电公司较去年减少14家，竞争更为白热化。

其中，参与2018年和2019年年度双边宽协交易的公司对比如下：2018年双边：48家发电企业、213家用户、74家售电公司；2019年双边：53家发电企业、163家用户、88家售电公司。2019年，江苏省月度集中于竞价交易和上海证券交易所交易情况，闻表格1。

截至2019年5月30日，江苏月度竞价平均值成交价价格为357元/兆瓦时，平均值价差为34元/兆瓦时；月内交易平均值成交价价格为360.152元/兆瓦时，平均值价差为30.848元/兆瓦时。月度竞价的这几个月，价格都瞄准在372元/兆瓦时左右，而上海证券交易所交易的价格波动较小。

2018年和2019年江苏年度宽协价差和月度价差对比情况，闻图1。值得一提的是，江苏2019年1月份月度集中于竞价结果，相比于2018年1.5分/千瓦时的月度价差和2019年2.18分/千瓦时的年度双边交易价差，成交价价格较标杆电价上升创纪录的1毛/千瓦时。

毕竟，主要是由于1月月度竞价市场供给相比之下低于市场需求，供需比流失，高达2.2（即发电企业申报电量/成交价电量，此前在0.9到1.8之间）,从而导致江苏历史最低价差。经历初期的动荡不安后，发电企业和售电公司渐渐渐趋理性，价差又新的返回合理区间，但2019年整体月度竞价价差广泛低于2018年。图12018年和2019年江苏年度宽协价差和月度价差情况（二）江苏购电市场特点江苏电力市场的基本特点是：大力、稳健、有序。

2018年放松了20KV以上的用电大户，2019年又放松了10kv的用电大户，意味著工商业用户都可以转入电力展开市场化交易。为此，江苏电力市场交易规模不断扩大、交易用户大大减少、交易的品种也更为非常丰富、电力市场化程度更高。特点一：全国电力市场化交易规模仅次于、用户数量最少的省份2019年，江苏确认了市场化交易电量规模将超过3000亿千瓦时，超强名列第二的广东1000亿千瓦时，电力市场规模倒数4年全国仅次于，明确闻图2。图2江苏历年市场化必要交易电量2019年，江苏电力市场对用电等级10千伏大工业及一般工商业23万家用户仅有覆盖面积，采行再行到先得的政策，参予电力市场的签下用户数很快减至30026家。

参予2019年电力市场交易的发电企业53家，购电公司88家，必要和电厂交易的用户163家，通过购电公司代理参予交易的二类用户29863家。其中，购电公司签下量大约2400亿千瓦时，一类用户平投电量505亿千瓦时。特点二：坚决稳字当先、创意驱动，交易品种非常丰富多样目前，江苏省内交易已构成必要交易、发电权交易、合约出让交易、抽水机电量招标交易等4个交易品种，双边协商、集中于竞价、上海证券交易所交易等3种交易模式。

在2017年双边协商、年度上海证券交易所交易、月度集中于竞价交易稳定运营的基础上，2018年，江苏市场相继创意积极开展了月内增量上海证券交易所交易、月内合约出让交易等交易品种，构建了中长期交易年度、月度、月内全周期覆盖面积，给市场主体调整余缺、减少偏差、掌控风险以更好的选择权。2018年4月，江苏5家发电企业与甘肃32家新能源发电企业，通过北京电力交易平台已完成发电权交易1.29亿千瓦时（据业内人士称之为，实质上好比这些量），首创了江苏省通过跨区跨省发电权交易消纳西北新能源的先河。特点三：大大减少电力交易门槛，市场化程度居于全国前茅与2018年的政策比起，2019年江苏电力市场的仅次于变化是10KV以上用电大户均可必要向售电公司购电。

这意味著参予电力市场交易仍然只是工业用电大户，符合条件的零售、餐饮和住宿等商业用电大户，均可参予电力市场交易。江苏虽说在购电侧对外开放时间较早，但步伐迅速。

尤其是随着电力交易门槛大大减少，大量中小用户入市参予交易，市场的竞争度、活跃度空前减少。2018年江苏参予电力交易用户减至7416家、年度决定必要交易电量1900亿千瓦时，市场交易电量总和占到比居全国前茅，占到全社会用电量的31%，市场化电量占到统调煤机多达50%。

随着江苏省电力市场化改革的前进，2019年市场电规模不断扩大至3000亿千瓦时，市场化电量占到统调煤机发电量已近90%。二、购电市场主体特点分析截至2019年6月底，江苏电力交易中心共计审批了12批登记生效的售电公司共242家，有2批共计13家解散市场，自此共计227家生效的登记购电公司。

笔者对这227家售电公司的注册资本、企业性质、股权结构情况展开了详尽的整理，闻附表1，并回应作出如下分析。特点一：社会资本更为活跃，民营企业占到三分之二截至目前，除去13家注销、2家吊销的售电公司外，江苏省登记生效的售电公司共12批227家。社会资本更为活跃，社会资本的售电公司(还包括个人股东及一般中小型企业出资正式成立)数量占到比最低。

其中，民营企业150家，占到比66%；国企独资或有限公司58家，占到比26%，国企投资的售电公司主要集中于在第一批，共16家；其他性质企业，还包括中外合资、台港澳投资有限公司、村委会及集体所有制投资有限公司企业19家，占到8%。购电公司注册资本呈现出两头大、中间小的特点，投资规模大的仍然是民企占多数。注册资本2亿元以上的共102家，占到45%。

其中，民营企业65家，某种程度占近三分之二；注册资本在1亿~2亿之间的32家，占到14%；注册资本1亿元以下的93家，占到41%。特点二：确实积极开展购电业务的公司严重不足一半，但远高于全国水平尽管仅有将近一半的售电公司确实积极开展购电业务，但远高于全国水平。截至目前，江苏共计两批13家售电公司注销，2家售电公司吊销资质，但全部为强迫注销，在注销公司数量上也位居全国首位。

其中，协鑫有2家售电公司注销，主要是为统合资源，构建专业化管理。本次解散市场的售电公司除协鑫系外，都是些业务积极开展规模较小，甚至没什么交易电量的售电公司。2019年，参予购电业务的一类用户共92家，占到登记生效购电公司的41%。

江苏电力交易中心公布《2019年6月份江苏省电力集中于竞价交易结果审批》，参予交易的售电公司只有72家。这意味著6月实际参予购电业务的售电公司仅有占到32%。尽管如此，但江苏省实际积极开展购电业务的占到比要好于全国水平。据不几乎统计资料，全国已在工商登记注册的售电公司约10万家，全国各级电力交易中心审批的售电公司数量相似4000家，实际开展业务的严重不足1%。

特点三：市场主体类型多样化，独立国家购电公司售电量位列榜首从股东背景来看，牵涉到发电、电力工程施工、能源服务、电气设备生产、供热、油气、电子信息等多个行业，大部分都具备电力背景。目前，市场中活跃的售电市场主体主要为省内各发电集团及股份制发电企业正式成立的售电公司，协鑫等民营能源企业正式成立的售电公司，海澜之家、红豆集团等社会资本正式成立的售电公司，部分在广东、安徽等地顺利运营的售电公司，国网江苏省电力公司入股的4家售电公司，以及部分电力施工企业正式成立的售电公司等。然而，售电量仅次于的公司，既不是占到先天优势的发电企业正式成立的售电公司，也不是电网企业正式成立的售电公司，而是独立国家购电公司江苏海澜电力有限公司。据报，其2018年以总签下电量234亿千瓦时，位列江苏省售电量第一。

另外，值得一提的是，协鑫系在2家注销的情况下，在江苏有限公司或入股的售电公司仍有6家，实力也比较实力雄厚。据非官方统计资料，2019年海澜电力签下电量大约300亿千瓦时，预计名列仍位列第一。

除此之外，售电量大的还有华润购电公司（华润官网表明302亿千瓦时）、协鑫售电公司（大约200亿千瓦时）、华能购电公司（大约200亿千瓦时）、大唐购电公司（大约200亿千瓦时）等。三、购电市场盈利情况及商业模式分析（一）从运营效益看，大多数购电公司正处于微利或亏损状态据不几乎统计资料，2018年购电公司被月结年明考核的售电公司仅有2家，其余购电公司皆并未被考核，因此购售电收益即为公司毛利。

由于投放的固定资产成本比较比其他实体行业较较少，大多数购电公司2018年正处于微利或略亏的状态，部分购电公司由于类似的定价政策能取得较小收益。（二）个别购电公司因业务调整或倒闭注销，具备比较专业人员的公司基本都能存活截至目前，江苏注销的售电公司有2批共计13家，居于全国之首，北京其次。不过，目前购电公司投放成本并不大（主要是工人工资、差旅费及营销成本，无较多实体投资），投资资本门槛不低，只是专业门槛较高。

因此，只要比较有专业人员的售电公司基本都能存活，个别解散的售电公司主要是由于业务调整，以及个别公司倒闭。（三）主要商业模式仍以赚差价居多，于是以逐步向电子货币服务业务过渡性由于价差收益较短、平、慢，且市场化刚刚跟上旋即，市场信息不平面，短期内比较还可以倚赖价差保持企业经营。长年来看不具备可持续性。

目前，海澜电力公司已开始逐步开始通过电子货币服务减少用户粘性，如通过与国网及当地政府合作，插手增量配电网领域，进而布局光伏、风电、汽车充电桩等分布式新能源。此外，还计划将数据服务、电力工程、代运维等业务也划入版图。不过，目前各企业减少电子货币服务业务的措施，仍正处于宣传小于实质的阶段。

（四）各企业皆在企图通过惠及模式，抢占市场份额现在用户对电子货币服务的市场需求大大提升，前期很多购电公司为抢走用户，明确提出免费高压试验等方式。不过，调试、试验等是施工酬劳的唯一盈利点，若免费获取试验，那就意味著红打零工了。发电企业也在通过惠及提供长年合作伙伴，抢占市场份额。

据报，华能集团某分公司辖下煤电厂2018年参予交易总量200亿千瓦时，平均值每度电惠及2钱，总共惠及4亿元，预计明年惠及额达6亿元。而若把市场交易的机会让给让出其他发电企业，将不会经常出现发电厂电量计划严重不足导致停机的情况，损失更大。因此他们期望利用省交易中心搭起的平台，构建买家数倍数级快速增长。

四、江苏购电市场的快速增长空间预测按照目前江苏省市场化交易电量增长速度推断，预计2020年江苏市场化规模将不断扩大到4000亿。这意味著除农业用电、居民用电、保障性用电外，工商业用户全部转入市场，基本已约江苏市场化的无限大。随着电力现货交易的积极开展，必须投放的人力、物力、财力将呈圆形几何级快速增长，技术力量将沦为公司间竞争的最重要因素。

江苏小型购电公司生存空间将大大不受断裂，但江苏由于民营经济和地方政府财力雄厚，不太可能经常出现央企坐大的局面，而有可能沦为十家左右实力雄厚的售电公司相互竞争，类似于江苏的发电资产现状。与此同时，从目前的售电公司来看，中国电信、中国电子信息集团、京东方等科技企业早已正式成立了多家购电公司，未来不回避华为、阿里巴巴、腾讯等互联网企业进占能源行业的有可能，若这些实力派企业转入，将不会政治宣传现在的江苏能源布局现状。

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